Skydance آخرین پیشنهاد را به پارامونت ارائه می کند، زیرا مذاکرات ادغام باقی مانده است

در چیزی که به راحتی می تواند طرحی از سریال موفق HBO باشد، Continuity، پارامونت گلوبال به گفته افرادی که با این موضوع آشنا هستند، قصد دارد روز دوشنبه، مدیر اجرایی، باب باکیش را با گروهی از روسای بخش فعلی جایگزین کند، در یک تغییر سازماندهی که برای تسریع در آینده شرکت طراحی شده است.

انتظار می‌رود که پارامونت خروج باکیش را روز دوشنبه قبل از اعلام کنفرانس درآمد خود پس از بسته شدن بازارها اعلام کند.

تصمیم برکناری باکیش از سمت مدیرعاملی در حالی صورت می گیرد که پارامونت گلوبال بر سر قرارداد ادغام با Skydance Media بسته می شود. خروج او در آینده نزدیک پارامونت به عنوان یک شرکت مستقل تردید ایجاد می کند که می تواند به امضای قرارداد ادغام کمک کند.

به گفته افراد آشنا، کنسرسیوم Skydance که شامل شرکت‌های سهام خصوصی KKR و RedBird Capital است، این قرارداد را با شرایط جدید به کمیته ویژه پارامونت به‌عنوان «بهترین و نهایی» پیشنهاد کرد. افرادی که خواستند نامشان فاش نشود، گفتند که اسکای دنس منتظر است تا از کمیته ویژه درباره اینکه آیا این پیشنهاد را می پذیرد یا نه، بشنود.

در یک قرارداد جدید روی میز، شری رداستون، سهامدار کنترل کننده، می تواند کمتر از 2 میلیارد دلار برای سهام کنترلی خود در پارامونت دریافت کند – کمتر از آنچه Skydance در ابتدا به او پیشنهاد داده بود. به گفته افراد آشنا با قرارداد جدید، کنسرسیوم Skydance سرمایه اضافی برای پرداخت به سهامداران عادی کلاس B با تقریباً 30 درصد حق بیمه به قیمت معاملات بدون محدودیت در حدود 11 دلار برای هر سهم وارد می کند. به گفته مردم، در مجموع، Redstone و Skydance 3 میلیارد دلار کمک خواهند کرد که اکثریت قریب به اتفاق سهامداران کلاس B خواهد بود.

به گفته مردم، ارزش قرارداد Skydance در حدود 5 میلیارد دلار باقی مانده است.

نکته مهمی که باقی می‌ماند، و یک شکست احتمالی معامله، این است که آیا رای به اصطلاح «اکثریت-اقلیت» در مورد معامله برگزار شود، که به سهامداران عادی فرصتی می‌دهد تا به طور بالقوه بر نتیجه تأثیر بگذارند. کمیته ویژه ای که مسئول ارزیابی این پیشنهاد است نیز طرفی خواهد بود که معامله را به چنین رأی گیری ارائه می دهد.

تعدادی از سهامداران بزرگ مشترک، از جمله سرمایه گذاران گامکو، آریل اینوستمنت، ماتریکس و آسپن اسکای تراست، علناً از این معامله انتقاد کرده اند و استدلال می کنند که ارزش سهامداران عادی را از بین می برد.

به گفته منابع به CNBC، Redstone برای رای گیری باز است، اما Skydance معتقد است که تمام شروط کمیته ویژه را برآورده کرده است و آماده است در صورتی که چنین رای گیری با توجه به بهبودهای روز دوشنبه مجاز باشد، از توافق خارج شود.

دو نفر که با تفکر کنسرسیوم Skydance آشنا هستند، گفتند که اجبار به چنین رأیی در حال حاضر، ساختار معامله Skydance را تغییر می دهد، که در حال حاضر حق بیمه قابل توجهی را به Redstone برای سهام کنترلی خود و پرداخت به سهامداران کلاس B می پردازد.

نمایندگان Skydance و کمیته ویژه Paramount Global از اظهار نظر خودداری کردند. سخنگوی National Amusements که مالک سهام Redstone است، گفت که کمیته ویژه Paramount Global در حال تصمیم گیری در مورد این معامله است.

سخنگوی National Amusements در بیانیه ای که به CNBC ارائه شده است، گفت: “National Amusements به طور خاص از هیئت مدیره پارامونت درخواست کرده است که کمیته ویژه ای تشکیل دهد تا قضاوت مستقل خود را در مورد معامله احتمالی با Skydance ارائه دهد.” ملی سرگرمی‌ها هیچ نقشی در کمیته ندارد و ما به روند کمیته و تصمیم نهایی در مورد اینکه آیا معامله Skydance یک معامله جذاب برای پارامونت است و آیا آنها می‌خواهند به حرکت رو به جلو ادامه دهند احترام می‌گذاریم.

سهام پارامونت گلوبال تا ساعت 14:00 روز دوشنبه به وقت شرقی حدود 4 درصد جهش کرد.

با بیرون آمدن باکیش، رداستون و هیئت مدیره جهانی پارامونت اکنون وضعیت موجود را به آشوب می کشانند. شرکت دیگر رهبر یا استراتژی مشخصی برای حرکت رو به جلو نخواهد داشت. رداستون ممکن است در تلاش باشد تا مالکان عادی را مجبور به انتخاب برای فروش کند و به طور موثر شرکت را بدون شرکت بی‌ثبات می‌کند.

مذاکرات انحصاری با Skydance قرار است در 3 می به پایان برسد. CNBC در روز پنجشنبه گزارش داد که Skydance به شرایط ارزش گذاری نزدیک تر شده است، اما می خواهد انحصار را دو هفته تمدید کند، که ممکن است به دلیل آخرین پیشنهاد بهترین و نهایی آن بحث برانگیز باشد.

اگر کمیته ویژه قرارداد Skydance را رد کند، پیشنهاد مشترک شرکت سهام خصوصی Apollo Global و Sony می تواند به عنوان شوالیه سفید شناخته شود. نیویورک تایمز در اوایل ماه آوریل گزارش داد که دو طرف مذاکرات مقدماتی بر سر راه حل داشته اند. با این حال، مشخص نیست که آیا Redstone قصد فروش به یک شرکت سهام خصوصی بزرگ را دارد یا خیر، که احتمالاً در طول زمان شرکت را از هم خواهد پاشید. Redstone تصمیم گرفت پیشنهاد قبلی آپولو را به نفع مذاکره با Skydance نادیده بگیرد.

در همین حال، پارامونت در روزهای آینده یک قرارداد بزرگ تمدید کالسکه با شرکت کابلی ایالات متحده Charter Communications منعقد کرد، اگرچه این مهلت ممکن است تمدید شود. باکیش با منشور مذاکره کرد. مشخص نیست که برکناری او چگونه بر مذاکرات تأثیر می گذارد، که نقش مهمی در ارزش گذاری شرکت خواهد داشت.